Aksjonærmodellen

Hva er aksjonærmodellen?

Aksjonærmodellen sier at at aksjeeiere skal betale skatt på utbytte og skatt på gevinst ved salg av aksjer, men at en del av inntekten er fritatt for skatteplikt gjennom et skjermingsfradrag. Skattesatsen for utbytte og gevinst ved aksjesalg er 37,84 % (2024), og tap ved salg av aksjer er som utgangspunkt fradragsberettiget. 

I motsetning til eiere av enkeltpersonforetak, som beskattes direkte for selskapets overskudd, skatter aksjeeiere kun på det utbyttet de mottar og eventuell gevinst ved salg av aksjene. Før skatten beregnes, trekkes skjermingsfradraget fra. Skjermingsfradraget er basert på skjermingsgrunnlag og skjermingsrente, og fører til at aksjonærer betaler mindre skatt. Hensikten med skjermingsfradraget er å beskytte aksjonærer ved å sikre at skatt kun påløper når inntekten (avkastningen) på investeringene går over skjermingsrenten.

Skjermingsfradrag - reduserer dine skattepliktige aksjeinntekter

Skjermingsfradraget beregnes basert på en skjermingsrente, som årlig fastsettes av Skatteetaten. Skjermingsrente for personlige aksjonærer er 3,2 prosent for inntektsåret 2023.

Skjermingsfradraget beregnes for hver aksje som eies per 31. desember i inntektsåret (det året pengene ble tjent). Det finnes tre typer skjermingsfradrag: for aksjeinntekter, enkeltpersonforetak og lån til aksjeselskap. Skjermingsfradraget er et fradrag som reduserer skattepliktige aksjeinntekter. De tre skjermingsrentene kan variere, men kun skjermingsrenten for aksjeinntekter er relevant i aksjonærmodellen.

Dersom skjermingsfradraget ikke benyttes i et år, altså ubenyttet skjerming, kan det overføres til neste år. For eksempel, hvis en aksje eies over flere år uten at det utbetales utbytte eller selges, vil det opparbeides et skjermingsfradrag som kan brukes i skatteberegningen når aksjeutbytte eller gevinst realiseres senere. Skjermingsfradrag fra tidligere år kan altså brukes til å redusere skatt på utbytte eller skatt på salg av aksjer i et senere år. 

Skjermingsfradrag for aksjeinntekter

Skjermingsfradrag er et fradrag som reduserer skattepliktige inntekter fra aksjer. Formelen for å beregne skjermingsfradraget er:

Skjermingsgrunnlag x Skjermingsrente = Skjermingsfradrag

For aksjeinvesteringer fastsettes skjermingsgrunnlaget per aksje og vil som regel være den opprinnelige kostnaden for aksjen (anskaffelsesverdien). 

Privatpersoner kan motta både utbytte fra aksjeselskapet og gevinst ved salg av aksjene. I begge tilfeller kan skjermingsfradraget bidra til redusert skatt. Beregningen utføres på samme måte i begge tilfeller, og beløpet trekkes fra skatten på gevinsten eller utbyttet. 

Det er viktig å merke seg at skjermingsfradraget ikke registreres i selskapets regnskap, men i skattemeldingen til aksjeeieren. Aksjeselskaper som investerer i andre selskaper, og som anvender fritaksmetoden, fører heller ikke skjermingsfradrag i sine regnskap. Skatteetaten tilbyr en kalkulator for beregning av skjermingsfradrag, noe som gjør det enklere for aksjeeiere å få oversikt over sine skatteforpliktelser.

Opprett virksomhet med Jurio

Ønsker du å benytte aksjonærmodellen? Kom raskt i gang med din egen virksomhet med Jurio. Fyll ut vårt skjema, betal og signer enkelt dokumentene online med BankID. 

Les mer om hvordan du oppretter din egen virksomhet med Jurio her.